лукойл фундаментальный анализ

Copyright MyCorp © 2013 | Хостинг от

Календарь новостей     ПнВтСрЧтПтСбВс1234567891011121314151617181920 222324252627282930

| Рейтинг: 0.0/0 | - Оценить -ОтличноХорошоНеплохоПлохоУжасно

ЛУКОЙЛ является одной из наиболее привлекательных голубых фишек российского фондового рынка по фундаментальным показателям.PВ компании идет диверсификация производства (1кв'08: добыча нефти: -4,5%, добыча товарного газа: 18,8%, переработка нефти: 11,3%), что будет способствовать стабильному денежному потоку в будущем.PФин.отчетность за 1к Ђ08 также впечатляет. Чистая прибыль ЛУКОЙЛа за данный период времени составила $3,16 млрд., что в 2,4 раза выше, чем в 1к Ђ07. Отметим, что 1 квартал, как правило, приносит наименьшую часть годовой прибыли. Поэтому компания по праву может рассчитывать по итогам ЂЂЂ08 г. на $20 млрд. (рост в 2 раза), что и прогнозируют аналитики инвест.компаний (см.рис).PОднако с середины мая текущего года акции ЛУКОЙЛа переживают вместе со всем фондовым рынком нелучшие времена. Компания потеряла более 30% своей стоимости на фоне повышения рейтинга S&P, цен на нефть, прогнозов годовой прибыли.PПоказатель P/E по прогнозной чистой прибыли за 2008 г. составляет уже около 3,24 (в ЂЂЂ07 ЂЂЂ 7,58), т.е. другими словами при таких фин.показателях ЛУКОЙЛ удвоит свою капитализацию за 3,24 года (рост на 23,9% в год).PЕсли сравнивать P/E с другими компаниями нефтегазового сектора в мире, то здесь мы также увидим расхождение (см.рис).PДинамика же котировок показывает, что рыночная капитализация ЛУКОЙЛа на сегодняшний день находится на уровне начала ЂЂЂ06 г. (см.рис). За аналогичный период все остальные рассматриваемые компании за исключением BP показали значительный рост. Однако у BP были в это время проблемы (прежде всего политические), и рост прибыли компания прогнозирует значительно скромнее, чем ЛУКОЙЛ.PТаким образом, чересчур увлекшись продажами, спекулянты опустили капитализацию ЛУКОЙЛа непозволительно низко. Компания выглядит недооцененной как по отношению к нефтяным компаниям с развитых рынков, так и с развивающихся.PРекомендация инвесторам: шорт PBR, лонг LKOHPРекомендация участникам конкурса: LKOH не шортить

ЛУКОЙЛ: Фундаментальный анализ11:45

» » » » ЛУКОЙЛ: Фундаментальный анализ

Четверг, 31.01.2013, 15:26Приветствую Вас Гость |

ЛУКОЙЛ: Фундаментальный анализ - 21 Сентября 2008 - The Lenin Street Journal